Lo que significa el colapso del banco de Silicon Valley para las nuevas empresas científicas

El colapso de Silicon Valley Bank (SVB) a última hora del 10 de marzo llevó a las empresas emergentes de ciencia y tecnología al caos, y ha dejado a muchos preguntándose de dónde vendrán las inversiones en el futuro.

Los reguladores cerraron el banco después de varios días de agitación tras el anuncio de que necesitaba recaudar US$2.000 millones para cubrir deudas debido al aumento de las tasas de interés. Esto condujo a una corrida bancaria ya que varias grandes firmas de capital de riesgo aconsejaron a sus clientes que retiraran fondos.

SVB era conocido por financiar nuevas empresas tecnológicas. Su ubicación en Silicon Valley, una región en el Área de la Bahía de San Francisco en el norte de California, significaba que muchas de ellas eran empresas de biotecnología o energía verde.

La situación después del colapso fue “absolutamente aterradora”, dice Ethan Cohen-Cole, director ejecutivo de Capture6, una empresa nueva de tecnología limpia en Berkeley, California, que está desarrollando formas de capturar dióxido de carbono directamente del aire. “Tu primer pensamiento es: 'Este es el final de tu empresa'”.

Pero el 12 de marzo, el gobierno de EE. UU. anunció que garantizaría los depósitos del banco, tranquilizando a sus antiguos clientes. Aunque aliviado, Cohen-Cole no cree que esto sea necesariamente lo correcto para garantizar una inversión a largo plazo en empresas como la suya. “Están perpetuando el problema”, dice. El plan de rescate cubre problemas inmediatos de flujo de efectivo, como pagar a los empleados, pero el próximo paso sigue sin estar claro, dice, y agrega que le gustaría que el gobierno reforzara los programas de préstamos existentes para las pequeñas empresas. Cohen-Cole predice que los inversionistas dejarán de invertir en pequeñas empresas, y esto inevitablemente afectará a las pequeñas empresas emergentes que trabajan en soluciones climáticas.

compra de HSBC

En el Reino Unido, los acontecimientos se han desarrollado de manera ligeramente diferente. El 10 de marzo, el Banco de Inglaterra anunció que la división británica de SVB entraría en liquidación, lo que significaría pérdidas catastróficas para los clientes de SVB. Pero un fin de semana frenético de cabildeo y discusiones por parte de los líderes tecnológicos del país significó que, para el 13 de marzo, las operaciones de SVB allí habían sido rescatadas por el banco HSBC, que compró SVB UK por £ 1 ($ 1.20), lo que permitió que todas las operaciones bancarias continuaran como antes. .

Sebastian Weidt, director ejecutivo de Universal Quantum, una empresa emergente de computación cuántica en Brighton, Reino Unido, que tenía millones de libras depositadas en SVB UK, dice que tuvo un fin de semana muy estresante. “Tuvimos que trabajar bajo el supuesto de que nuestro dinero se acabaría, lo que significa que teníamos que encontrar formas de recapitalizar Universal Quantum”, dice. La empresa estaba en la afortunada posición de tener flujos de ingresos después de asegurar un acuerdo de 67 millones de euros (72 millones de dólares) con el Centro Aeroespacial Alemán con sede en Colonia (aunque estos fondos ya no eran necesarios una vez que HSBC intervino).

Samira Ann Qassim, cofundadora de Pink Salt Ventures en Londres, que invierte en empresas tecnológicas dirigidas por mujeres en etapa inicial, aconseja a las empresas que mantengan cuentas en diferentes bancos para evitar que esta situación surja en el futuro. “Esa es la única protección contra riesgos que puedes tomar”, dice ella. Las nuevas empresas en etapa inicial habrían sido las más afectadas si el gobierno del Reino Unido y HSBC no hubieran intermediado en el acuerdo, agrega. “Podrían haber sido unos años de caos absoluto”.

Aileen Ryan, directora ejecutiva de Preoptima, una empresa nueva con sede en el Reino Unido que desarrolla herramientas de diseño para reducir la huella de carbono de los nuevos edificios, dice que todavía planea realizar operaciones bancarias con SVB UK bajo su nueva propiedad. Pero tiene la intención de repartir fondos entre varios bancos en el futuro.

Problema más amplio

El colapso de SVB es un síntoma de los problemas que enfrenta el entorno financiero en general, dice Matt Lilley, presidente de Hult Business School en Londres. “El entorno se estaba volviendo mucho más difícil para la financiación de capital de riesgo”, dice. "Creo [the collapse] es un efecto más que una causa, y la causa más amplia es el aumento de las tasas de interés”. Él predice que incluso sin SVB, las nuevas empresas de descarbonización seguirán atrayendo inversiones en los Estados Unidos, debido a la Ley de Reducción de la Inflación del gobierno de los EE. UU., que incentiva la inversión en tecnología limpia.

Sin embargo, los empresarios de tecnología climática siguen nerviosos, dice Cohen-Cole. “Si bien la capacidad de préstamo de SVB puede ser reemplazada por otras instituciones, la posible reducción de los préstamos en general podría ser perjudicial. La pena es que SVB fue un caso único, no un reflejo del espacio tecnológico climático, ni de la economía en general. Como resultado, estoy seguro de que otros proveedores de capital finalmente se enterarán de esta singularidad y buscarán reemplazar cualquier préstamo de SVB rápidamente”.

Este artículo se reproduce con permiso y se publicó por primera vez el 14 de marzo de 2023.